AFF2014专题工作坊 | 中国民营企业海外投融资新趋势 [实录]
来源:中国海外投资年会   时间:2014/1/15   浏览:4352 次

亚洲金融论坛-专题工作坊:中国民营企业海外投融资新趋势

时间:2014年1月14日 14:30-15:30

地点:香港会展中心

主持:曾瀞漪 香港凤凰卫视主持人

致开幕辞:

  陈经纬 全国政协经济委员会副主任、全国工商联副主席、香港中国商会主席、经纬集团主席

  叶泽恩 香港贸易发展局助理总裁

演讲嘉宾:

  Ms Judy Rising Reinke 环球市场部署理助理部长及美国商务署署长

  程   雁 中银国际亚洲有限公司董事总经理

  张淑云 苏州久工自动化科技有限公司董事长

  郑莉莉 德勤国际税务中心(亚太区)联席董事

浏览现场图片  <相关资讯>经纬:民营企业逐步成为中国“走出去”生力军

  曾瀞漪:大家下午好!亚洲金融论坛这两天在香港举办。现在这场分论坛对在座当中很多企业来说,尤其对民营企业来说,是非常重要的一个论坛。我不知道各位有没有注意到,今天人民币又在升值了。今天官方定下的中间价6.0930,在离岸和在岸的部分,人民币升值已经不是行不行,该不该,或者怎么办的问题,而是如何在人民币升值的时候,人民币升值出口很难,我出去投资变得很容易,对于美国投资来说,人民币升值是很好的机会,善用人民币升值的机会去海外投资,美国会不会是很好的地点?美国欢不欢迎中国的企业呢?我们有美国官员可以告诉在座各位。还有我们税务的问题,我们今天都有专家告诉我们,在论坛开始的时候首先有请全国政协经济委员会副主任、全国工商联副主席、香港中国商会主席、经纬集团主席陈经纬先生致辞,热烈掌声欢迎。

  陈经纬:尊敬的各位嘉宾、各位新老朋友,香港中国商会是为更好贯彻实施中央“引进来”、“走出去”发展战略而成立的商会组织。商会成立四年多来,通过组织举办“中国海外投资年会”和加强与香港、内地、境外有关国家、地区的联系,在促进香港和内地企业联合“走出去”等方面发挥了积极的作用。

  两届中国海外投资年会得到了李克强总理的高度关注,并在会前、会后都作出重要批示。会后各方达成多项合作,硕果累累。今天香港中国商会联合香港贸发局主办了作为亚洲金融论坛的组成部分,以“中国民营企业海外投融资新趋势”为主题的专题工作坊。本专题工作坊也是“中国海外投资年会”延伸的分论坛。主办单位希望通过本专题工作坊,深入贯彻实施“走出去”战略,通过内地和香港两地及两地企业的紧密合作,不断创新“走出去”新模式,促进中国海外投资再上新台阶。

  众所周知,“走出去”是积极实施国家“十二五”规划的发展战略,这项战略实施以来,在各方面的共同努力下已取得明显成效,并呈现六大特点和趋势。

  一是组织形式多样化。中国民企“走出去”呈现单个企业、民企联合、民企与国企联合、内地与香港企业联合、依托商协会等组织有组织地“走出去”等多种形式。民企“走出去”形式已从势单力薄的单枪匹马逐步走向抱团出海。同时采取产业链集群优势互补等方式,形成利益共同体联合“走出去”到海外发展。

  二是市场呈多元化。中国民企海外投资区域分布广泛,亚欧和北美较为集中,非洲成为热点地区。目前亚洲仍是中国企业“走出去”最大的市场。截至2012年底,中国投资者在境外设立直接投资企业近2.2万家,分布在全球179个国家和地区,覆盖率达76.8%,其中亚洲地区的境外企业覆盖率高达95.7%,欧洲为85.7%,非洲为85%。2012年中国对外承包工程业务在亚洲市场继续稳坐第一市场的交椅,占据了45%以上的业务量,中国对外劳务合作的66%以上也集中在亚洲。

  三是全方位、宽领域和多层次的“走出去”格局逐渐形成。中央和地方大型企业继续发挥主导作用,民营企业逐步成为“走出去”的生力军。海外投资行业涉及农业、能源资源、制造业、传统服务业和高端服务业、对外工程承包等多个领域。

  四是跨国并购成为对外投资的主要方式。中国民企对外投资方式从绿地投资到跨国并购、参股换股、BOT、境外上市、设立境外合资基金和加大海外房地产投资等,灵活多样,其中跨国并购为主要方式。中国企业并购领域更为宽广,交易金额数目不断扩大。截至2012年底,中国企业共实施对外投资并购项目457个,实际交易金额是434亿美元,两者均创历史之最。其实直接投资是276亿美元,占63.6%,境外融资158亿美元,占36.4%。

  五是大型和特大型项目增多,技术含量高。2012年中国对外承包工程业务新增合同额在500万美元以上的项目是586个,合计金额1252.1亿美元,较2011年同期增长11.4%。累计合同额超过1亿美元的项目数量为329个,比上一年增加63个,金额总额1071.1亿美元,占当年新签合同总额的68.4%。

  六是“走出去”对国民经济和对外关系发展的作用日益明显。自联想收购IBM引起世界轰动后,近年来吉利收购沃尔沃成为中国民营企业跨国并购的里程碑。三一重工收购德国混凝土泵厂商普茨迈斯特,代表着一批中国民营企业走向世界市场的趋势。目前,中国平安保险、江苏沙钢、华为、联想、山东魏桥创业、吉利等六家中国民营企业已跻身世界500强。一大批民营企业在海外发展,推动了中国民营企业转型升级,也促进了东道国的经济社会发展,并增进了中国与周边和发展中国家的友好关系,实现了互利共赢。

  不久前召开的十八届三中全会,提出了扩大对香港特别行政区、澳门特别行政区和台湾地区开放合作的新要求,为内地与港澳台合作与加快“走出去”步伐指明了方向。新的一年内,我们将不懈努力,推进“引进来”、“走出去”再上新台阶。

  各位嘉宾,今天的专题工作坊是“中国海外投资年会”的延伸,我希望在今天的专题工作坊上通过共同探讨能理清思路、总结经验,探讨“走出去”新的合作模式。同时期待通过项目配对能有更多实质性的进展。最后祝与会嘉宾新年阖家欢乐。谢谢。

  曾瀞漪:谢谢陈主席,对很多要投资的企业来说,不管是“走出去”还是“引进来”,香港一向是最好的地方。当你要把步伐跨向国际,还不相信自己做不做得到、这一步会不会跨得太大、前方风险如何的时候,香港一直是最好的地点,能让企业尝试着“走出去”和“引进来”的落脚点。接下来邀请香港贸易发展局助理总裁叶泽恩先生做主题演讲,谢谢。

  叶泽恩:尊敬的陈经纬主席、Ms Judy Rising Reinke,各位嘉宾,女士们、先生们,大家好!首先我谨代表香港贸易发展局欢迎大家参与这次由本局与香港中国商会一同举办的“中国民营企业海外投融资新趋势”专题工作坊。

  随着国家整体经济实力的提升,以及在“十二五”规划下国家积极推动企业“走出去”,越来越多内地的企业都已整装待发,有着扩大海外市场的计划。根据早上发布的统计公报,2012年中国对外直接投资流量逆势上扬,创下流量484亿美元的历史新高,成为世界三大对外投资国之一。而投资更遍布全球近八成的国家和地区。另外,去年中国企业共实施对外投资并购项目457个,实际交易金额达到434亿美元,同创新高。

  相信在座各位朋友都知道,要进军海外市场或者进行并购,当中牵涉到很多的问题。不少内地企业代表跟我们提到,他们愿意走向国际,可是不太熟悉海外的营商环境和企业的文化。对海外法规的了解不足,有时会遇到筹资困难,或者是对境外投资机会的了解不够全面,因此错失了投资海外的良机。香港正好可以作为内地企业“走出去”的大门。香港一直是内地对外投资最主要的目的地,到2012年底国家累计对外投资总额3064亿美元,接近6成是投资到香港或者是通过香港再向海外的其他地区进行投资,足以证明香港在内地企业“走出去”的趋势底下扮演着举足轻重的角色。

  香港作为国际金融中心及商贸枢纽,拥有完善的法律制度,充足流通的资本市场,世界一流的综合服务。我们的金融、会计、法律、商业顾问等专业人才具备丰富的知识和经验,熟悉国际的运作模式及拥有国际商贸网络,可以有效协助内地企业和外国企业做良好的沟通、互动,在投资海外市场及进行并购的过程中可以提供一系列专业意见及服务。包括咨询分析、可行性研究、风险评估及在并购活动后的团队融合、品牌和知识产权管理等。

  一直以来,香港贸发局积极举办各项活动,推动内地企业通过香港到海外投资。自2011年开始香港贸发局共举办了超过35项相关活动,当中更包括了与内地商务部以及江苏、广东、浙江、山东等省合作组团,带领内地的企业前往欧美、日本等地寻找投资合作的机会。最近一次我们到美国和加拿大,就是去年6月份由香港特首梁振英先生率领的大型活动代表团,该活动主题是“迈向亚洲,首选香港”。其中有一个环节就是我们跟广东省合办投资团到美国和加拿大,回来以后广东方面跟我们报告,他们总共签署了大概50-60项项目,总值达到20亿美元,这个结果我们觉得非常鼓舞。通过本次亚洲金融论坛举办的工作坊,我们希望为各位提供一个平台,加深了解内地企业对海外投资、融资的需求,以及香港所能够扮演的角色。

  女士们、先生们,除了稍候几位讲者的分享外,我诚意地邀请你们,特别是有兴趣投资海外的内地企业代表参与同期举行的项目配对环节,与世界各地的投资项目的投资代表交流、对接、洽谈投资合作的机会。最后我谨代表香港贸发局祝愿各位广结商源,大家家庭幸福、身体健康,最后感谢香港中国商会,尤其是陈经纬主席跟我们合办本次活动,祝愿大家满载而归,谢谢大家。

  曾瀞漪:谢谢叶泽恩总裁,刚才叶总裁提到了在整个活动告一段落之后,在旁边有空间让大家做项目配对,所以待会儿活动结束之后可以与投资者进行对接。接下来进入今天的主题,“中国民营企业海外投融资新趋势”。有请环球市场部署理助理部长及美国商务署署长Judy Rising Reinke,演讲主题是“中国企业投资美国的最新发展及案例分享”。

  Judy Rising Reinke:非常感谢曾瀞漪女士。各位嘉宾,各位朋友,各位听众,以及投资专家、商界人士,还有来自香港和美国驻港总领事的同事,首先感谢大家邀请美国代表参加今天的话题。这个话题讲到新趋势,我相信美国正处于一股新的趋势当中,包括香港和中国内地的投资者正在看好美国的趋势,美国经济的复苏是今天的主要重点。

  可以举例来看,美国政府最近欢迎了一些,有1300名投资者和服务提供商的代表团来参加华盛顿特区秋季研讨会,是美国投资研讨会,这是由我的部门,也是美国商务部主办的一次会议,是政府组织的活动,展示了很多方面的原因,为什么投资者应该选择美国作为投资的目的地,而且更重要的是通过高峰会由奥巴马亲自带领650个投资者跟他们见面,让他们了解美国非常欢迎、尊重他们的投资,也向他们表明了美国经济新表现出来的趋势,而且美国也热烈欢迎外国对美的投资,也会向投资者保证可以在开放和安全的环境当中投资。来自全世界的投资者美国是一个可预测的,庞大的、理想的经济体,在前财政部长盖德纳先生的主题演讲当中谈到了这一点,他非常清晰表明了对美国经济的乐观态度。

  相信很多人感受到美国经济发展和机遇,确实大家从投票当中看到了,观众投票对美国经济保持强烈的信心。美国获得10%的信心,但今年对美国经济从10%到25%,盖德纳因此表现了他的信心。美国在不断地优化经济增长,而且表现比其他国家更好,而且大家会非常欢迎这种投资的,我们也认为这会给美国带来就业和经济增长,经济增长本身也会给美国经济带来稳定,同时进一步加强全球经济的稳定。美国是世界上最大的直接投资的目的国,所以这个投资也是代表了美国进口货品的五分之一,也使得美国能够保留500万份工作,或者因此产生500万份工作。

  亚洲是对美直接投资的重要来源,大部分直接投资的总部都在亚洲,亚洲同时还是对外直接投资,对美投资增长最快的地区,中国表现非常抢眼。从2008年至2010年之间,中国对美投资增长是惊人的71%,每年都有平均71%的增长,所以中国也是对美投资增长速度最快的国家。与此同时,现在亚洲各地经济体鼓励他们的投资者具有全球眼光,我想我们必须要考虑到美国,而且就像刚才我所说的,美国人持有欢迎各位光临的态度,今天中午盖德纳先生也讲到了。美国的投资政策能够给外资公司国民待遇,能够给一个可预见的,而且非常透明的法律环境和经济架构,另外美国劳动力不断发展,还有技能,还有基础设施,非常全面的供应链,还有知识产权的保护。非常便宜、廉价的能源。另外美国也是最大的消费市场,这都是海外公司在美国投资的重大优势。

  我看到2013年FTI经济竞争力报告,我看了之后结果非常不奇怪,美国是全球CEO在选下一个目的地的时候,美国是首选,所以美国对投资者来说是信心的保障。另外看到美国的投资人其中一个原因是在美国投资的投资者能够获得国民待遇,另外海外投资者在美国可以得到美国法规的保障,就像在美国其他的本地公司一样。当然了,这些公司必须要根据我们的标准来行事。另外,来自于这个企业的投资,我想已经给出了明证,尤其是中国的成功投资,其中一个是汽车配件厂商,在80年代的时候这家中国公司已经到芝加哥投资了,另外一个案例是大连万达集团,现在成为美国娱乐行业不可或缺的市场参与度,因为收购了AMC娱乐公司,AMC在美国是运营一系列电影院的,已经被万达收购了。

  香港贸发局叶先生也给了我们很多的支持,之前在介绍里说到这一点,怎么帮助我们取得成功。美国政府怎么帮助大家呢?美国联邦政府意识到在美国联邦层面上没有一个招商引资的机制,主要是依赖于各个州以及各个城市在世界各地吸引更多投资者出来。2011年这个机制发生了变化,美国总统奥巴马签署行政命令,成立一个机构是选择美国,这个机构座落在美国商务部,作为你的朋友,举荐者、推荐者为你们提供信息,希望你们到美国投资。比选择美国更为重要的是美国政府的具体项目,把美国所有政府部门协调在一起,美国各州、各区和各市的经济协调在一起。选择美国目前在世界上70个国家,在当地的使领馆都有办事处。这里有美国驻香港领事馆的总领事,我想感谢您。在香港还有高级商务官员和参赞,有问题可以找他,他很愿意为大家提供信心。如果你是中国大陆的企业,我们在中国大陆也有提供投资建议的机构,我们集中在五个城市,是北京、上海、广州、成都和省长,这五个城市要么有大使馆,要么有总领事馆,我们会提供没有任何偏见和影响的信心,帮助大家获取巨额投资的资料。我们给你提供资料帮助你做投资决定,和各州政府搭线,我们派出驻外官员,能够通过官员像联络员一样,有问题通过他能够把问题提到美国联邦政府那里。

  另外我们开展了一系列的投资活动,在我结束之前我想讲的一个活动就是接下来会有一个路演是选择美国这个项目所推出的路演活动,主要集中在4月份,14日至18日会办一个珠三角活动,会集中在广州、香港和这一区域的相关城市可以了解到美国有哪些投资机会。就像我们在这个活动一样,在活动里面和香港贸发局合作举办专场论坛,之前我们举办了很多这样的活动,我们有很多个性化商业配对活动,提供相关的咨询。最后我想强调一下,在美国你想去投资,我们欢迎你们,但你要做好准备工作,尽职调查是必不可少的。在世界各地投资对商界人士都是非常困难的,美国政府致力于帮助大家投资风险最小化。

  最后感谢主办方邀请我参加论坛,祝大家新年快乐。

  曾瀞漪:其实在座各位在嘉宾演讲的时间当中可以提出你们的疑问。接下来要邀请中银国际亚洲有限公司董事总经理程雁女士,她为我们做出的主题演讲是“中国民营企业海外融资的发展趋势与途径”,让我们以热烈掌声欢迎程雁女士。

  程雁:各位朋友下午好!非常感谢经纬集团和香港贸发局合办的这场亚洲金融论坛专题工作坊,非常荣幸和大家分享中国企业对外投资和融资的经验,以及我们的感受。其实刚刚在这我听了以上嘉宾的的演讲后觉得非常激动,有很多心得想和大家分享。

  我先回顾一下在2011年至2012年,包括2013年,这3年民营企业在对外投资的步伐越来越快,步子迈得越来越大,而且在市场中已经占据了主流的地位。所以从2012年至2013年我们看到对外投资大的案子都是由中国民营企业来担当的。不像过去在2012年以前中国企业对外投资基本上是由国有企业,就是央企和大型国有企业,在海外展露他们的身影。我们可以看到刚才Judy讲的万达收购美国AMC,双汇收购史密斯菲尔德,大的投资都是由民营企业担当的。在收购过程中为什么中国民营企业可以担当市场的领头人,可以实现这么巨大的投资,在这个过程中怎么实现他们的战略发展和部署?另外在实现对外投资的过程中投融资的结构是怎么样的?我非常同意Judy刚才讲的,第一,企业“走出去”是大势所趋,因为中国企业经过了20年的发展,逐步壮大,有机会成为国际型的跨国公司,在业务方面和市场方面都有拓展的需求。

  其次,民营企业灵活的机制和驱动力和资金实力使他们创造了条件,具备了对外投资和扩展业务的可能性。我们看到这些企业在对外投资和并购过程中实现了跨越式增长。我可以讲到我们用两三个案例和大家说明一下。比如说万达收购AMC,就是中银国际,就是我本人亲自操刀的案子。在2010年的时候,当时万达集团董事长王健林只是有一个想法,2009年他只是认为万达的院线已经成为中国院线市场第一,但下一步在软件和管理方面碰到了瓶颈,在这个过程中要怎么收购和维持自己的核心竞争力。同时2009年以后电影消费市场和美国公司遇到了前所未有的经济上的瓶颈。这是重大的机遇,在这个过程中怎么发现机会,企业为什么要“走出去”,“走出去”发现哪些企业跟我吻合,是实现增值价值的合作伙伴?所以有几个标准:一是在市场中对你有增长性。因为以前有一些企业是贸易合作型,在贸易合作过程中只是合同的合作,在市场过程中需要把生产和合作关系加深,成为合作伙伴和生产基地,这是一种合作的市场拓展。二是从规模效应、软件管理、市场成本的降低等方面来考虑,属于公司在业务增长方面实现增长。三是属于战略扩张,有时候我们在上下游,比如说矿产资源,中国是属于矿产资源紧缺的主要国,我们的矿产资源主要靠进口,在很多时候受大宗商品价值和供应的瓶颈,我们需要在战略上做扩展和储备。

  诸如不同的原因,你首先分析为什么要对外投资和收购?什么企业对我来说是合适的收购对象?我们首先对自己做审视和诊断,其次对潜在对象进行尽职调查,调查他们的财务结构,从业务结构和管理团队等方面做仔细的尽职调查。这特别要提的关于文化方面的比较,因为企业文化奠定了企业在管理方面是否能够顺利交接,这方面是非常非常重要的,中国企业对外投资过程中是不是有一个足够与海外进行沟通的团队,这非常重要。所以我们一定要在价值评估的时候做好协同效益的分析。很多合同只是从财务报表方面进行风险评估,但是在公司进行并购以后的协同效应的分析做得不够,导致中国企业收购以后,原来所能产生的优势和利益反而失去了,形成制约自己的瓶颈和负担,这在尽职调查过程中非常非常重要,要知己知彼,进行仔细的分析。

  除此,我们找到合适的投资目标,解决资金是非常重要的。因为民营企业的发展历史比较短,在银行间的信用体系没有完全建立起来。所以依据银行提供资金的可能性往往是比较被动的,也比较困难。怎么解决这个问题?我觉得并购基金是我们很好的合作伙伴。他们往往在商业的尽职调查和协同效应,包括管理层的沟通和商业谈判方面都有他们的能力和专业团队,可以帮助企业在这方面,无论是资金方面还是商业方面,都能给予支持。所以我觉得寻找基金作为合作伙伴是非常重要的。在过程中怎么跟合作伙伴进行合作又相对独立,双汇是比较典型的例子。双汇在8年前就开始跟高盛和鼎晖等基金进行合作,所以在企业发展过程中不断地受到合作伙伴的技术和市场的指引,史密斯菲尔德是由他们发现的商业机会,他们是真正的公司战略合作伙伴。这些企业可以利用他们和投资机构和银行的网络和资源为企业创造条件。

  其实我们在双汇收购史密斯菲尔德过程中也是中行作为主要支持方,银团43亿美金的贷款,其实公司当时没有办法解决,没有外国银行可以给中国企业做,对中国企业不够了解。中行在河南分行,包括中行对双汇和中国市场的了解,我们勇于在并购前的一个月,在两个星期之内完成了整个决策,包括价值评估和风险评估,顺利帮公司做了40亿美金的银团,使得这项收购顺利完成。我觉得民营企业如果以蛇吞象的方式做并购,并不是说没有可能,我们未来所产生的效应,以及能够控制住风险,中国银行也开始尝试在这方面为中国民营企业提供支持。这是非常大的机遇,三中全会奠定了民营企业发展的趋势,从政策到市场都给予民营企业新的机会。

  刚才Judy谈到美国的投资,我刚刚陪福耀玻璃到美国参加收购,将来福耀会做300套汽车设备的工厂,在过程中我感受到了美国政府之间的平民化和支持力度比中国的服务做得更加到位。我们跟美国商务部沟通的时候,他们非常诚恳地解释在这个过程中的风险和商业需求。

  除了美国、伦敦,中国企业到那边做服务业或加工业,我们看到最近绿地和复星在纽约、伦敦做了大笔的投资,复星刚刚完成了葡萄牙10亿美金保险公司的收购,这都是民营企业独领风骚的著名案子。我们看到中小型企业开始在西班牙、南美进行投资,除了矿产资源之外他们开始做服务业和顾问咨询的投资。我们还要讲讲税务安排和收购结构的安排,待会儿郑莉莉女士会解释这方面,在不同国家由于税务政策和法律的环境不太一样,所以需要在这方面做精心的安排。

  我总结一句,中国民营企业会越来越成为我们在海外投资和管理的主力军,这个机遇和时机已经到了,我们期待着为中国民营企业进一步发展壮大贡献我们的金融服务和资源。谢谢大家。

  曾瀞漪:感谢程雁女士,接下来马上有请苏州久工自动化科技有限公司董事长张淑云女士,主讲题目是提升制造业自动化水准对未来企业创新的影响,掌声欢迎。

  张淑云:尊敬的各位朋友、女士们、先生们,大家下午好!今天非常荣幸能够有机会和大家分享一下有关自动化方面的话题。我讲的主题是提升制造业自动化水准对未来企业创新的影响。我主要从以下几方面进行陈述,当前制造业所面临的困境,自动化与制造业如何创新,自动化的发展层级以及未来自动化给制造业企业带来的创新趋势。中国制造业从家电、电子、原材料等方面创造了世界第一,摆在当下中国制造业面前非常现实的挑战,劳动力成本的提高,制造业对资源环境的破坏,劳动者工作环境的有待改进,以及产品品质的不稳定性等等,这些突出的问题时时刻刻提醒着我们,这样粗放型的发展方式是不可持续的,我们必须要进行改变和创新。

  那么,我们如何能够打破这种局面?怎么样保证中国制造业的可持续发展?并且提高制造业企业的盈利能力。我们认为制造业企业应该从创新对外营销方式、研发自主性的创新产品及优化对内管理模式多方面来提高自己的核心竞争力。就优化对内管理模式方面,自动化、智能化、数字化对于提高产品的品质,保证产品品质的一致性,有效进行成本控制,提高生产效率,改善工作环境等每个环节的创新都将扮演着非常重要的角色。传统的工业自动化,比如说大家都熟知的通过节省劳动力来降低成本的自动化设备,工厂的自动化流水线等等已经显著提高了企业的核心竞争力。但是我们相信在在当下网络时代IT产业的创新所带动的新一代自动化、智能化、数字化理念将给企业带来创新,以工厂自动化为基础建立新型的数字型工厂,并用自控服务器通过云端综合管理作为核心的管理工具,是企业在产品研发对生产工艺自动化的基础上,能够对分布在世界各地的多工厂进行管理创新,整合企业的所有资源,是制造业企业迈入世界级企业的关键战略之一。

  自动化发展经历了五个阶段,从单个设备所组成的生产流水线到第二个阶段,设备与生产线有一定的自动监控反馈系统,然后提升到对生产线制造过程的监控。第四个阶段,把整个生产管理过程中所需要的信息进行采集汇总,最后管理层根据这些整合后的信息与数据进行分析,制定公司的全面运营策略。简单的说,一个工厂会有流程控制系统、生产执行系统和企业管理决策系统组成,企业管理决策系统包含了ERP、计算机一体化制造系统,供应链管理系统、销售管理系统等等。把刚才金字塔的顶端再进行细化,我们可以看到管理决策是建立在工厂内部信息与远程监控信息的基础之上,这就是刚才我们提到的新型自动化与互联网的结合,也就是云端综合管理系统通过实时的信息,管理层可以在任何地方做出准确的判断与决策。这张图表简单的表示了前面所提到的方式,不管是分公司、服务中心,不同地区的工厂以及总部的数据都可以根据实际要求来监控与分析,达到实时的信息反馈。在这个过程中所收集的信息包括新产品的导入生产状况,预测产能与实际产能,设备的状态与使用效率,人员情况。比如说人工的KPI、各种生产总局,包括总产量、报废率、次品率,每个产品的单位生产时间,供应链信息比如说准时到货率、不良品率等。在数据支持下管理改进系统就会更有效。这是我们正在苏州实施的项目,全部按照刚才所介绍的理念,智能化、数字化、自动化建造别墅项目,这是我们生产出来的产品,包括装修和设施,主要了解产品的特性,生产工艺特点,生产方式、品质及工艺要求,然后开始研发自动化的工艺,设计生产管理系统。第三步进行实际的自动化系统设计和IT系统设计,再进行厂房的规划,规划完成后再使用先进的工厂模拟软件对整个生产管理过程进行虚拟运作,并进行优化配置,最后对工厂厂房与设备进行建设、制造和调试的过程,这都是整个模拟过程。

  我们认为新一代的自动化理念将给企业带来四大模块的创新,从工艺创新到管理方式,到生产系统,再到数据分析与监控。自动化给企业创新带来的新方向将会在云端的运用之上进一步整合设计研发与具备弹性生产的自动化工厂进行可行性同步配合,可行性带来对市场反映更快的优势,调配不同地区工厂的供应链。今天中国的每个行业都在进行深入的改革与创新,当然了,自动化行业也在进行创新,我们有理由相信自动化创新为中国企业走向国际化和中国整个产业的转型升级取得非常重要的作用。

  我的分享就到这里,谢谢大家。

  曾瀞漪:接下来有请德勤国际税务中心(亚太区)联席董事郑莉莉,演讲主题是“如何筹划有效的海外投资策略”,掌声欢迎。

  郑莉莉:刚才主持人给我10分钟的时间,我用很快的速度把这个题目跟大家说一下。首先我要谢谢主办单位给我们这次机会来这里讲这个题目,今天全是女将。大家从昨天和今天早上不同专家的演讲已经达成了共识,现在是一个“走出去”投资非常好的机会,在金融风暴以后,美国已经慢慢开始复苏,欧洲已经化险为夷,再加上中国政府对“走出去”一系列的政策,当然是投资海外的好机会。数据不用多看了,中国对国外的投资一直在不断地增加。我想香港贸发局请我跟大家讲一下不同税制对国外企业对外投资有什么影响,作为会计师不用数字没法解释。

  当一个公司赚钱以后,下面最大的数字是什么?其实是税收,税收在发展国家里面从30到50不等,我们假设是40,你赚100元缴了40元,你有10支股票,每股盈余是6元,如果我能把税率合法控制在10%的时候,我的市值突然就变成了180,两家公司如果赚同样的钱,付不同的税,市值截然不同。大家有没有去过越南?如果去过越南,就会看到越南房子非常小,门口非常狭窄,很深,很高,为什么?那是因为越南的税制问题,财产税是按照前面的门槛越宽税越高,造成人家造房子的时候,按越南就要建又小又窄又深又高的,也就是说税制完全影响一个公司的决策,有时候是不自然的东西。

  现在大家知道了重要性,至于说国际发展的战略影响架构,看你的公司是干什么的,到底是占领市场份额还是要去制造,还是去美国、欧洲采购?根据你要出去的不同的战略,你要考虑的事情非常不一样。比如说法律、财务、房产、人力资本、业务流程技术等等非常不一样。公司决定要出去国外的时候你就要考虑不同的架构,架构有很多种,这绝对没有错也没有对,只是因事而异。比如说我只是去一个国家收集一些资料,你不妨设一个常设机构。如果你要去美国卖东西,美国的法律非常严格,人家在你公司面前走过去踩香蕉皮就来告你了,你是不是要设立一个子公司?很多中国企业到海外投资60%经过香港,经过控股公司在香港隔一层,赚钱回到香港可以再投资。架构非常重要,在发达国家法律非常清楚,透明度很高,但你不能说我那个朋友昨天那个公司那样做,我们copy一下,这样不行,人家做你不能照着书本抄。在一些发达国家架构一旦定了非常难改,有时候不能改,因为代价、税负太高,这是需要大家知道的,不要避免需要交的学费。我发现通常中国的企业不喜欢付律师费、会计师费,但去其他国家投资,这个东西一定要避免交学费。

  去中国投资还要知道怎么融资,知道什么样的经营模式。比如说这个架构,因为经营模式不同,你可以付70%的税,也可以付40%的税,也可以付10%的税,就看你的经营模式、融资架构是怎么定的。举例比如说一个国家的外国分公司税率是40%,跟中间控股公司比如说香港没有双边税收协定,预提所得税赚100元,付40元的税,剩下60元再不见30%,实际税率是58%,拿到中国来直接回报就很低了。如果做得好当地用经营模式去控制,当地赚钱比较少,税率再高我赚1块钱上40%付0.4元,但我的钱可以留在其他地方。中间控股公司有双边税收协议,税收从30%到0,你懂就很简单,不懂就非常困难。还有投资,很多中国人的想法就是投资资本,把钱放进去直接投资进去了。其实不需要这样做,你可以用一些钱投资,用一些钱贷款。我刚才所说的外国子公司如果非常赚钱的话,赚钱以后如果当时的投资是中间控股公司以贷款的方式进去的话,还钱通常来说不需要付税,这是跟大家简单讲一下除了投资架构还要做融资架构和经营模式,这是今天不能全部讲得非常透彻。

  香港的角色我不多说了,我有朋友曾经告诉我这非常容易,就像推开一扇正在打开的门。我想讲的是香港的双边税收协定,香港一直以来,2008年以前没有太多的双边税收协定,但是到今年的1月2日已经有29个双边税收协定签署,而且这29个里面有包括欧洲的很多,包括法国、爱尔兰、科威特等等。这些都是有利于用香港作为平台去投资的。当然了,有跟没有投资都可以做,只是说方式不太一样而已。香港的网络现在正在不断地增加,还有12个在谈,希望香港能够加大力度增加网络,这是一个比较创建的架构,用于投资欧洲的,大家可以很简单的看到,如果架构做得对税每一步都会变成是零,如果做得不好也会很惨重。发达国家允许你合理避税,但要规划得比较好一点。

  我总结一下,国内企业“走出去”主要讲三个化,要做国际化、现代化和多元化,香港是一个非常国际化的城市,在我的办公室里面,小小办公室已经有20多个国家的专家跟我同一个办公室,非常国际化。非常现代化,在香港不用多说了。非常多元化就是有这么多国际的影响,变得非常多元化。在这时候我觉得中国出去投资的三化需要能够被满足,被三化的平台来满足的。

  我今天就跟大家分享这些,谢谢。

  曾瀞漪:因为时间关系马上展开Q&A的环节,有请Ms Judy Rising Reinke、程雁女士、张淑云董事长再次上台。第一,问题控制在1分钟之内;第二,指定你要提问的人;第三,提问机会只有两个,请把握。

  现场提问:我来自于旧金山,是一位教授。最近我在美国上课、讲课的时候经常讲的话题是中小企业,不是央企也不是国企。因为一些历史性的原因,中小企业觉得在美国做生意是很好的,他们也老是问我这些问题,为什么在美国投资会是最好的选择?

  Judy Rising Reinke:我解释一下,为什么对中小型企业来讲,选择美国投资是非常好的选择呢?我想现在在美国对于投资的观点已经有了翻天覆地的变化,他们希望来自于世界各地的投资,以及来自不同企业的投资。中小型企业对于大企业来讲他们更加厌恶或害怕风险。大企业背后有咨询顾问、银行支持他,而中小型企业希望投资的时候市场要稳定,有可预见性,有非常透明的法规和规则,有很多市场。相比之下你会觉得在美国,新公司开展运作的话相对更简单。我觉得是相对简单了,但不代表说是板上钉钉的事。现在去美国投资要走的步骤、流程少一些,花的时间也会少一些。另外我演讲时也提到一些原因,比如说美国的客户、学生。如果感兴趣的话,我可以跟他们交流。

  郑莉莉:我觉得民营企业去美国占了70%-80%,2013年的数字一个统计报告,70%-80%都是民营企业,而不是国企和央企。10月份带队去参加华盛顿“选择美国”的峰会,71家公司里有61家都是民营企业,他们给我的反馈说美国非常容易。因为他们一句英语都不用讲,我成立公司请一位律师一天就做到了,比中国快多了。现在在美国做生意非常容易,很多人做投资移民等等。

  曾瀞漪:这位先生很有意思,您可以待会儿跟他们两位继续交流。

  现场提问:非常感谢各位演讲嘉宾,我的问题给郑莉莉。刚才郑莉莉说在香港和国外有29个双边协定,可是新加坡那边有70多个,香港和美国没有任何的双边税务协定,那香港是不是好的去美国投资的桥梁呢?

  郑莉莉:香港和美国确实没有双边税收协定,新加坡虽然有74个双边税收协定,但是和美国也没有。双边税收协定是政治和经济结合起来的双方政府的谈判,这需要很多时间。我觉得去投资倒不需要靠双边税收协定,有当然是好,没有也照样走,中国人有一句话,上有政策,下有对策,还是兵来将挡,水来土掩,车到山前必有路。我的意思是,没有协议不太方便,但我要投美国用香港完全可行,我只是要把金融架构改造一下,把业务模式改造一下,也有可能经过加拿大或其他国家,看看我在其他国家投资如何。我觉得有变通的方式,当然了,香港投资美国是因为有其他的优势,倒不一定完全是协议的问题,再加上我觉得每个国家在追求投资的力度都很大,特别是美国新官上任三把火,7月份来了就成立了投资美国的委员会,把我抓去出差,美国政府的力度也在不断地增加,我觉得没有协议这一条两边政府会慢慢谈。

  曾瀞漪:时间关系我们必须马上结束,非常感谢各位把握时间,谢谢你们的提问,谢谢你们的回答。

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